Eu gosto de colocar , , e , porque já fico com 71,82 magic resist, mas se quiser colocar health nele, pode-se fazer essa combinação: Greater Glyph of Vitality, Greater Mark of Vitality, Greater Seal of Endurance e Greater Quintessence of Endurance, ficando com 174,96 health +9% da total health, ficando com um total de 190 health só em runa.
As masteries e só é bom colocar caso for combar com as runas, caso ao contrario não é bom, porque são números muito baixos.

Eu prefiro fazer ele um pouco support, com para curar todos numa team fight e para sempre estar ativo, evitando perca de tempo com stuns, fears ou slows, mas também é bom para atrasar algum inimigo, principalmente o AD Carry.

- Quando ativo, o próximo golpe dá magic damage adicional no inimigo, o bônus de dano é em função da bônus health do Shen, e carrega um pouco de energy.

Damage bônus - 4 + (4 X level) + 10% bônus health magic damage
Cooldown - 9 segundos, mas a cada golpe normal o cooldown do Ki Strike diminui 1,5 segundos
Energy Regen - 10/20/30 energy, dependendo do level

- Joga uma faca que dá magic damage e coloca uma marcação no oponente, quem atacar esse oponente enquanto está com a marcação regenera um pouco de health.

Damage - 60/100/140/180/220 +60% AP magic damage
Health Regen (por hit) - 6/10/14/18/22 +1,5% Shen's maximum health
Cost - 60 energy
Cooldown - 6/5.5/5/4.5/4
Range - 475

- Dá um escudo para o Shen que absorve todo tipo de dano.

Health Shield - 70/115/160/205/250 +60% AP
Duration - 3 segundos
Cost - 50 energy
Cooldown - 9/8/7/6/5

- Um dash que dá taunt em todos os inimigos que encosta, dando magic damage e recarregando energy por champion que passa.

Taunt Duration - 1,5 segundos
Damage - 50/85/120/155/190 +50% AP magic damage
Energy restored (por champion) - 40 energy
Cost - 120 energy
Cooldown - 16/14/12/10/8
Range - 600

- Teleporta para um aliado, depois de dar um escudo nele.

Health Shield - 250/550/850 +150% AP
Shield Duration - 5 segundos
Channeling Time - 3 segundos
Cooldown - 200/180/160

É bom priorizar a Vorpal Blade para poder creepar bem e/ou harrassar toda hora, o Shadow Dash eu coloco apenas no level 04, para ter, só upo ele no final, porque o que importa é o taunt, e a duração é a mesma, o Feint é o segundo a ser priorizado, já que evita harrass e é muito bom para não perder muita vida na lane.

É bom começar com .

CASO TENHA JUNGLE NO TIME INIMIGO

Creepe bastante, mas não puxe muito, use o Vorpal Blade para dar last hit nas creeps de mais longe, e o Ki Strike nas mais perto, as duas skills são muito boas para creepar, priorize creepar do que harassar, mas não avance muito, para o jungle não te gankar.
Quando for harassar use a Vorpal Blade e fuja com a Feint para evitar counter harass, e sempre q você estiver prestes a ser harassado, use Feint.
O Shadow Dash vai servir também para fugir ou quando for harassar o inimigo embaixo da torre com Vorpal Blade, então use Shadow Dash para fora da range da torre para não levar o hit.

ATENÇÃO
Você vai precisar comprar Sight Ward para evitar ganks do jungle

CASO NÃO TENHA JUNGLE NO TIME INIMIGO

É só uma questão de tempo até você ficar mais forte que os 2 inimigos, você vai upar mais rápido e eles vão ter que dividir creep, sem contar que eles não vão ter jungle para te gankar, então basta confiar no time para avisar mia.
Dessa vez não use Ki Strike para creepar, apenas a Vorpal Blade, só use o Ki Strike quando estiver perto da sua torre, é importante harassar também com Vorpal Blade e se defendendo com Feint.

Quando voltar base compre ou e Sight Ward, depois comece logo com para ficar com bastante vida e o Ki Strike tirar bastante dano.

É bom começar com .

Dessa vez apenas harasse com Vorpal Blade, não creepe, deixe as creeps para o AD Carry, e tente não deixar o AD Carry inimigo creepar bem, sempre harasse com Vorpal Blade, se proteja com o Feint e dê uns Shadow Dash com Ki Strike e depois Vorpal Blade para atacar junto com seu AD Carry.
Evite puxar, não bata nas creeps, só mate as creeps quando o AD Carry estiver na base ou morto.
Caso a dupla inimiga queira começar uma luta, use Shadow Dash para proteger o AD Carry.

Quando voltar base compre sem falta para compensar as creeps que você não está matando, depois faça ou , também compre Sight Ward.

Quando não importar mais de qual lane é de quem, você pode creepar a vontade, mesmo indo bot com o AD Carry e tendo o , porque você também precisa de gold.
Na maioria das vezes ande junto com o time, eles vão precisar de você, e fique atento ao mapa, quando algum aliado precisar de ajuda use o Stand United e já teleporte usando Shadow Dash para salvar o aliado ou surpreender o inimigo.
Procure não deixar uma lane vazia com algum inimigo nela perto de sua torre quando for usar o Stand United, ele pode fazer backdoor e levar a torre.
Procure também priorizar o Stand United no AD Carry e no AP, salve quem dá o maior dano.

Quando estiver junto com o time, fique na frente de todos, conduza o time, todos devem te seguir, se você for iniciar o team fight, use o Shadow Dash, Ki Strike e então Vorpal Blade no AD Carry ou no AP do outro time de preferência, nunca no tank!
Caso você não consiga range para dar Shadow Dash no AD Carry ou no AP e algum aliado incie a team fight ou o inimigo a inicie, você também pode usar o Shadow Dash para ajudar seus aliados com menos vida.
Use o Vorpal Blade no inimigo que estiver mais sendo atacado, para seus aliados recuperarem vida batendo nele.
Use o Stand United em algum aliado caso precise, tente ao máximo não deixar ninguém morrer.
Não esqueça do Cleanse! Não fique stunado, sua presença é importante.
Caso tenha que fugir, use o Shadow Dash para pular alguma parede.

Depois da ou , eu gosto de fazer logo , já que além de deixar ele tank já de inicio, aumenta bastante o dano do Ki Strike.
Tenda ao health e ao health regen, por exemplo, a combinação , e deixa o Shen com um health regen muito absurdo, caso você perca quase toda vida, alguns segundos fora da team fight e você já está com vida cheia novamente!
Faça quantas você quiser! Nunca é demais, teve uma partida que eu ia fazer 5 , mas o jogo acabou antes, só deu para fazer 4, meu Ki Strike estava tirando 750.
Mas, dependendo do time inimigo é preciso fazer armor e/ou magic resist.

Bons itens para o Shen por categoria em ordem de prioridade:

Bons itens de health:
Bons itens de health regen:
Bons itens de armor:
Bons itens de magic resist:

A build que mais costumo fazer é a que está lá no inicio: